الصفحة الرئيسية >> اقتصاد >> نهاية النقود الورقية: الانهيار القادم للنظام النقدي الدولي

كيف ستحمي ثروتك في حالة انهيار النظام النقدي الدولي؟ في كتابه The Death of Money، يجادل جيمس ريكاردز أن انهيار النظام النقدي الدولي شبه مؤكد. لا يوجد شيء جديد بشكل خاص في هذه الرؤية – العديد من الاقتصاديين كانوا يطرحون هذه الحجة على مدار السنوات العديدة الماضية. 

ومع ذلك، فإن ما فعله ريكاردز هو إنتاج أفضل كتاب حتى الآن عن سبب عدم إمكانية استمرار النظام النقدي الدولي مع السيناريوهات المحتملة لكيفية انهياره. إن النظام النقدي الحالي هو في الواقع هش للغاية، والأزمة التالية تلوح في الأفق بالفعل.

سوف تكتشف في هذا المقال:

  • لماذا تتعمد الحكومات والبنوك المركزية إلى جعل الأموال التي في جيبك أقل قيمة،
  • ومن أين ستأتي الأزمة التالية وكيف يمكنك حماية مدخرات حياتك من أن تكون قيمتها أقل من رغيف خبز.

مقالات ذات صلة

العملات الورقية ليس لها قيمة جوهرية؛ فقط الدولة تضمن قيمتها.

كان شراء رغيف خبز من الخباز يقتضي دفع قيمة من الذهب أو الفضة تساوي قيمة الخبز. في الوقت الحاضر، يمكنك فقط تمرير قطعة من الورق، ورقة نقدية، ليس لها قيمة جوهرية. فلماذا يقبل الخباز هذه القطعة من الورق كقيمة للخبز؟

ببساطة لأن الحكومة تعطي قيمة الورق. تنطبق هذه الظاهرة على جميع العملات الحديثة وتسمى النقود الورقية.

النقود الورقية هي في الأساس عقد بين مستخدميها والدولة. لقد وعدت الدولة الخباز بأنه يمكنه استبدال الورقة النقدية بشيء آخر ذي قيمة، مثل الدقيق أو الملح. لا تحتاج الأوراق النقدية إلى قيمة متأصلة مثل العملات الذهبية طالما أن الناس يثقون في الدولة لتزويد العملة الورقية بقيمة خارجية.

تم فك ارتباط العملة الورقية بالذهب عام 1972. ما قبل ذلك الحين، اعتمد الاقتصاد العالمي على معيار الذهب، حيث تعهدت الحكومة الأمريكية بتثبيت قيمة الدولار مقابل سعر الذهب بسعر ثابت 35 دولاراً للأوقية من الذهب. ثم قامت دول أخرى بتثبيت أسعار صرف عملاتها مقابل الدولار، وبالتالي تم ربط جميع العملات بسعر الذهب.

لكن بعد الأزمة المالية لعام 1973، فقدت الحكومات حول العالم ثقتها في قدرة الولايات المتحدة على الحفاظ على سعر ثابت بين الدولار والذهب. 

استنتجت الولايات المتحدة أنه يتعين عليها قطع الارتباط بالذهب، وترك العملة – وبالتالي أي عملة أخرى – تعوم بحرية. بعد هذا الوقت، فقدت جميع العملات قيمتها المادية ولا يمكن أن تتأثر إلا بالسياسة النقدية الحكومية.

الحرب المالية يمكن أن تزعزع استقرار النظام المالي.

لم يكتف الإرهابيون باستهداف نيويورك وواشنطن في الحادي عشر من سبتمبر. لقد استهدفوا الاقتصاد الأمريكي.

كيف؟

في الأشهر التي سبقت الهجمات، قاموا بمراهنات ضخمة على أسعار أسهم شركات الطيران التي انخفضت بعد الهجوم. عندما انخفضت أسعار الأسهم في الواقع، استفاد الإرهابيون بشكل كبير. هذا مثال على الحرب المالية، وهي إستراتيجية يستخدمها المجرمون بشكل متزايد للربح وتستخدمها الدول لمهاجمة أعدائها.

يمكن أن تكون الحرب المالية هجومية أو دفاعية.

قد تنطوي الحرب المالية الهجومية على اختراق سوق الأوراق المالية لدولة أجنبية للتأثير على الأسعار وإحداث ضرر اقتصادي.

في عام 2012، هاجمت الولايات المتحدة إيران من خلال حظرها من نظام الدفع العالمي. نتيجة لذلك، انخفضت قيمة العملة الإيرانية بسبب عدم ملاءمتها للتجارة.

تستخدم الحرب المالية الدفاعية لحماية أسواق رأس المال أو الرد على المهاجمين.

إيران، على سبيل المثال، دافعت عن نفسها بشراء الذهب بكميات كبيرة في الأشهر التي سبقت الهجوم الأمريكي. بهذه الطريقة، لا يزال بإمكانها التداول على الرغم من انقطاعها عن نظام الدفع الدولي.

أظهرت الأزمة المالية لعام 2008 خطر الحرب المالية. تخيل مقدار الضرر الذي يمكن أن يلحقه الخبراء الذين يفهمون النظام المالي ويتعمدون الإضرار به. ونظراً لضعف النظام النقدي الدولي، فقد تتسبب حتى الجماعات الإرهابية أو الإجرامية الصغيرة في إحداث أضرار جسيمة.

بعد أن توصلوا إلى هذا الإدراك بعد الأزمة المالية، طورت الولايات المتحدة والصين الآن إجراءات للحرب المالية جنباً إلى جنب مع قواتهما العسكرية التقليدية.

يحتوي النظام المالي الدولي على بذور أزمات المستقبل.

قد لا يزال النظام المالي يواجه بعض الأزمات المحتملة في المستقبل.

تنبع إحدى المشكلات المحتملة من النمو الاقتصادي السريع للصين خلال العقد الماضي، والذي كان سيئ التخطيط. لقد تم توجيه الكثير من الاستثمارات إلى المناطق الخاطئة في المجتمع بسبب الفساد الهائل للحزب الشيوعي.

أحد الأمثلة على ذلك هو العديد من مدن الأشباح في جميع أنحاء الصين: مناطق حضرية مهجورة ضخمة بها مباني وحدائق وطرق لا يستطيع أحد تحمل تكاليف السكن فيها. 

لقد تم بناؤها بسبب سياسة الحكومة في بدء المشاريع الكبرى وتشجيع الاستثمار فيها، دون الاهتمام بما إذا كان هناك طلب على النتيجة النهائية.

لسوء الحظ، خلقت هذه السياسة فقاعة استثمارية، والتي يمكن أن تنفجر قريباً حيث سيكتشف المستثمرون أنهم لن يحصلون على أي عائد على استثماراتهم. 

قد يؤدي انفجار السوق الصينية إلى تعريض النظام النقدي الدولي والاقتصاد العالمي بأكمله لخطر الانهيار، حيث يقوم المستثمرون من جميع أنحاء العالم بضخ الأموال في الصين، وبالتالي في هذه المشاريع التي لا طائل من ورائها.

يمكن العثور على أزمة أخرى محتملة في الأفق في الولايات المتحدة. على الرغم من انتهاء أزمة الرهن العقاري، إلا أن هناك فقاعة أخرى تتشكل بسرعة، وهذه المرة في عالم القروض الطلابية.

لماذا ا؟

لأنه كلما أراد السياسيون إدخال أموال في الاقتصاد لتحفيز الاستهلاك، فإنهم يحبون فعل ذلك من خلال منح الطلاب قروض أكثر سخاءً. يعرف السياسيون أنه يمكنهم الاعتماد على الطلاب لإنفاق الأموال في الاقتصاد.

في الوقت الحالي، قدمت حكومة الولايات المتحدة والعديد من المؤسسات المالية أكثر من تريليون دولار في شكل قروض طلابية. لسوء الحظ، نظراً لأن الاقتصاد الأمريكي لا يزال في حالة ركود، فإن الطلاب لا يجدون وظائف بعد التخرج. والنتيجة هي أنهم لا يستطيعون سداد قروضهم الطلابية ومن المحتمل أن يتخلفوا عن السداد قريباً بأعداد كبيرة.

لذلك، قد يؤدي تعثر كبير في سداد الديون إلى إعادة إثارة قلق المستهلكين والأسواق المالية في الولايات المتحدة.

تقترب الهيمنة العالمية للدولار الأمريكي كعملة احتياطية من نهايتها.

سواء كنت في إفريقيا أو آسيا، هل سبق لك أن سافرت إلى مكان تكون فيه العملة المحلية ضعيفة؟ نتيجة لذلك، ربما لاحظت أن السكان المحليين أكثر من سعداء بقبول العملة الأمريكية في متاجرهم وأسواقهم.

تمتلك كل دولة تقريباً مخزون كبير من الدولار الأمريكي، والذي يستخدمونه في المعاملات الدولية مثل التجارة. نظراً لموثوقيتها واستقرارها، يُفضل الأفراد في بعض البلدان استخدامها كعملة بدلاً من عملتهم المحلية. في الواقع، يعتمد النظام المالي العالمي بأكمله على الدولار كعملة أساسية له.

ومع ذلك، فقد دفعت الأحداث الأخيرة بعض الدول إلى إعادة تقييم اعتمادها على الدولار، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه. من ناحية، لا تحب دول البريكس (البرازيل، وروسيا، والهند، والصين، وجنوب إفريقيا) أن تتأثر اقتصاداتها بشكل مباشر بالسياسة النقدية لدولة أخرى – الولايات المتحدة.

تضغط دول أوبك أيضاً من أجل التغيير (منظمة البلدان المصدرة للنفط). لقد كانوا حريصين دائماً على مقايضة النفط بالدولار مقابل وعود أمنية أمريكية. لكن بدأت الولايات المتحدة مؤخراً في استعادة العلاقات مع إيران العدو اللدود للسعوديين، مما دفع السعوديين للبحث عن بدائل للصداقة الأمريكية واعتمادهم على الدولار.

علاوة على ذلك، إن ارتفاع اليورو يضغط أيضاً على النظام النقدي الدولي القائم على الدولار. قد يبدو الأمر غير منطقي، حيث إن المنطقة الاوربية قد مرت للتو بأزمة في عملة اليورو. 

ولكن في الحقيقة دفعت الأزمة والاقتصاد الألماني القوي منطقة الاوربية إلى إعادة هيكلة نفسها لتصبح اقتصاداً أقوى وأكثر قدرة على المنافسة وأكثر استقراراً من اقتصاد الولايات المتحدة. قد يكون الوقت قد حان للتفكير في دور أكبر لليورو في النظام النقدي الدولي في المستقبل.

حاولت الولايات المتحدة معالجة ديونها الوطنية الهائلة من خلال التضخم.

إذا كنت قد شاهدت الأخبار مؤخراً، فمن المحتمل أنك لاحظت الكثير من الحديث عن الحجم الهائل للدين القومي للولايات المتحدة. ولسبب وجيه: لأول مرة منذ انتهاء الحرب العالمية الثانية، نما الدين القومي إلى أكبر من الاقتصاد الأمريكي بأكمله. وبالتالي، ركز النقاش السياسي على كيفية خفض هذا الدين.

هناك طريقتان رئيسيتان للقيام بذلك.

الطريقة الحكيمة والمعقولة هي تقوية الاقتصاد وتنميته. يمكن القيام بذلك من خلال الاستثمار في تطوير البنية التحتية، مثل أنظمة النقل والاتصالات التي تعزز النمو الاقتصادي. 

لسوء الحظ، من الصعب بيعها للناخبين، كما أنه من الصعب معرفة الاستثمارات التي يجب القيام بها. 

غالباً ما يفضل السياسيون الطريقة الأسهل سياسياً ولكنها أكثر إشكالية من الناحية الاقتصادية: تشجيع التضخم بحيث يقضي على الديون بجعل الدولار أقل قيمة. 

لفهم ما يعنيه هذا، ضع في اعتبارك المثال التالي:

إذا اقترضت حكومة الولايات المتحدة 100 دولار ولم يكن هناك تضخم، فستظل قيمة هذا الدين في عام واحد بقيمة 100 دولار. ولكن إذا بلغ التضخم 10 في المائة، فعندئذٍ بعد عام واحد سيصبح الدين 90 دولاراً فقط.

من أجل زيادة التضخم، لجأت حكومة الولايات المتحدة إلى طباعة المزيد من الأموال وضخها في الاقتصاد. تُعرف هذه الطريقة باسم التيسير الكمي، وهي تؤدي إلى امتلاك الأشخاص المزيد من الأموال للإنفاق، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. 

لفهم نطاق عملية الطباعة هذه، ضع في اعتبارك أنها وصلت إلى سرعة قياسية تبلغ حوالي 6 الى 10 مليار دولار سنوياً.

إذا ما هي المشكلة؟

حتى الآن الاستراتيجية لا تعمل، لأن الدولار يخضع أيضاً لقوى انكماشية تعمل على زيادة قيمته.

على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، أدى التنقيب عن الغاز الصخري إلى خفض تكاليف الطاقة بشكل كبير. كما تنخفض تكاليف العمالة مع دخول العمالة الرخيصة السوق من العديد من البلدان النامية.

هذه الضغوط الانكماشية تمنع الولايات المتحدة من الوصول إلى التضخم المطلوب، وبالتالي يستمر الدين في النمو.

جهود الولايات المتحدة لزيادة التضخم دفعت الناس للبحث عن عملات بديلة.

في الفقرة السابقة، رأيت كيف تحاول حكومة الولايات المتحدة معالجة ديونها الهائلة عن طريق طباعة المزيد من الأموال.

لسوء الحظ، تؤدي هذه الاستراتيجية إلى تآكل ثقة الناس بالدولار الأمريكي.

لماذا ا؟

نظراً لأن طباعة المزيد من الأموال تخلق فقط وهم نقدي: قد تعتقد أن النمو آخذ في الازدياد، لكنه لا يوسع الاقتصاد في الواقع أو يجعله أكثر صحة على المدى القصير. وعلى المدى الطويل، تصبح العملة أقل قيمة، مما يؤدي إلى تآكل مدخرات الأفراد والمستثمرين، وبالتالي تقليل ثقتهم في الدولار.

ينطبق فقدان الثقة هذا على النظام النقدي الدولي المدعوم بالدولار أيضاً، وهو ملحوظ بالفعل في بدائل الدفع الجديدة الناشئة عن النقد.

أحد الأمثلة البارزة هو الاتجاه الحالي نحو النقد الإلكتروني مثل البيتكوين. هذه العملة الرقمية مستقلة تماماً عن أي حكومة أو بنك مركزي. بحلول أواخر عام 2013، كان ما يزيد عن 7 مليارات دولار من عملات البيتكوين قيد التداول بالفعل. 

في حين أن صلاحية عملة البيتكوين على المدى الطويل لا تزال غير واضحة، إلا أن شعبيتها تشير إلى أن الناس بحاجة ماسة إلى بدائل للدولار.

لتجنب انهيار النظام النقدي الدولي، يحتاج العالم إلى عملة عالمية حقيقية بدلاً من الدولار.

لقد رأينا الآن أن النظام النقدي الدولي الحالي المدعوم بالدولار في مأزق. إذن ما الذي يمكن عمله حيال ذلك؟

قد يكون أحد الخيارات هو اللجوء إلى صندوق النقد الدولي (IMF)، الذي يتمثل دوره في إقراض الأموال للبلدان التي هي في أمس الحاجة إلى الدعم المالي. يستخدم صندوق النقد الدولي شبه عملة تُعرف باسم حقوق السحب الخاصة (SDR) من أجل الإقراض.

تعمل حقوق السحب الخاصة بطريقة مماثلة للعملة: فهي تحمل قيمة مشتقة من العملات الرئيسية في العالم، ويمكن تداولها بين الدول، ويمكن استبدالها بعملات أخرى.

كبديل للدولار، يمكن استخدام حقوق السحب الخاصة كعملة احتياطية عالمية لأنها تعمل مثل العملة وهي أكثر استقراراً. في الواقع، يفكر صندوق النقد الدولي والولايات المتحدة في إمكانية حدوث تحول تدريجي في هذا الاتجاه.

نتيجة لهذا التغيير، سيتم وضع السياسة النقدية لحقوق السحب الخاصة من قبل صندوق النقد الدولي، وهي منظمة دولية تتخذ الخيارات بناءً على ما هو الأفضل للعالم ككل. 

في الوقت الحالي، تُحدد الولايات المتحدة سياستها النقدية للدولار بناءً على مصالحها الوطنية، الأمر الذي يُضر أحياناً بالدول الأخرى اقتصادياً.

لذلك، يبدو أن الجميع، بما في ذلك الولايات المتحدة، حريصون على رؤية صندوق النقد الدولي (IMF) وحقوق السحب الخاصة (SDR) يلعبان دوراً أقوى في النظام النقدي الدولي وذلك لسبب أن هو ليس من مصلحة أي دولة انهيار النظام النقدي الدولي.

ستؤدي إعادة إدخال معيار الذهب إلى استقرار النظام النقدي الدولي.

قال المستثمر الأسطوري وارن بافيت: “الذهب للخاسرين”. لكن أصبح النظام النقدي الدولي منفصلاً بشكل متزايد عن قيمة الذهب في العقود الأخيرة.

ومع ذلك، إذا كان الهدف هو بناء نظام نقدي مستقر، فيجب أن نفكر في إعادة معيار الذهب إلى المعادلة.

لماذا؟

لأن ربط العملات بالذهب سيوفر نقطة مرجعية مستقرة لقيمتها. في الوقت الحالي، لا يتم دعم الدولار بأي شيء قوي، مجرد وعد من الحكومة الأمريكية والبنك المركزي بأن له قيمة.

بالطبع، لا يمكن إعادة ربط معيار الذهب الى قيمة العملات بسهولة – فهو يحتاج إلى تخطيط ودراسة متأنية.

سيكون أحد الاهتمامات الحاسمة هو كيفية تحديد سعر الذهب بشكل صحيح. لا يمكن استخدام السعر الحالي البالغ حوالي 1500 دولار للأونصة، نظراً لأن الذهب في الولايات المتحدة الامريكيه لن يكون كافياً لدعم قيمة المعروض النقدي العالمي البالغ 4.5 تريليون دولار.

لذلك ستحتاج البنوك المركزية إلى تحديد سعر جديد أقرب إلى 17500 دولار للأونصة من أجل تغطية المعروض النقدي من الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي واليابان والصين.

يبدو أن الذهب لم يعد يستخدم فقط في صنع القلائد والخواتم. فقد يكون الذهب في الواقع المنقذ لنظامنا النقدي العالمي.

استثمر ثروتك في العديد من الأصول لحمايتها في حالة حدوث تضخم مفرط.

ربما لو كنت مواطن ألماني في عشرينيات القرن الماضي، لكنت قد شاهدت مشهداً غير عادي: شخص يشتري الخبز ويدفع ثمنه بعربة يد مليئة بالنقود.

كان هذا الظرف الغريب ناتجاً عن تضخم خارج عن السيطرة أو تضخم مفرط: كانت الأسعار ترتفع بسرعة كبيرة لدرجة أن المال كان بلا قيمة. لذلك من المفهوم أن مثل هذا السيناريو من شأنها أن تؤدي إلى اضطرابات اجتماعية وفي النهاية أدى إلى صعود أدولف هتلر.

لسوء الحظ، يبدو أنها مجرد مسألة وقت حتى يتجه الدولار أيضاً إلى التضخم المفرط. لمواجهة هذه الظروف الأليمة، يجب عليك اتخاذ الاحتياطات اللازمة لضمان بقاء ثروتك وازدهارك حتى لو حدث الأسوأ.

كيف يمكنك أن تفعل هذا؟

حافظ على ثروتك من خلال استثمارها في مجموعة متنوعة من الأصول والمجالات. إذا كنت قد وضعت كل ثروتك في أصل واحد فقط، مثل حساب التوفير في البنك المحلي الذي تتعامل معه، فقد يتم القضاء عليها بسبب التضخم المفرط.

بدلاً من ذلك، يجب أن يكون لديك محفظة استثمارية متنوعة:

  • احتفظ بنسبة 20 في المائة من أصولك في سبائك الذهب، لأن قيمتها ثابتة نسبياً.
  • استثمر 20 في المائة في العقارات في المواقع التي يتدفق فيها الناس. سيزداد هذا النوع من العقارات من حيث القيمة بغض النظر عن الاوضاع الاقتصادية.
  • استثمر 20٪ في صناديق التحوط. هذه الصناديق متخصصة في الاستفادة من الانكماش الاقتصادي.
  • استخدم 10 في المائة لشراء الفنون الجميلة مثل اللوحات والمنحوتات. بهذه الطريقة ستحصل على شيء ذي قيمة يكون ملموس وصغير بما يكفي لتحمله معك إذا لزم الأمر.
  • أخيراً، احتفظ بـ 30 بالمائة من ثروتك نقداً في البنك. النقد هو الأصل الأكثر مرونة للاحتفاظ به، لذلك إذا حدثت أزمة يمكنك تخصيصه لأي استثمار يبدو أكثر حكمة في ذلك الوقت.

حتى في حالة التضخم المفرط وعدم الاستقرار المجتمعي، ستتمكن المحفظة المتنوعة جيداً من حماية ثروتك.

خلاصة القول

لن يكون الدولار هو العملة الاحتياطية العالمية لفترة طويلة من الزمن. تتدهور ثقة الناس في الدولار نتيجة للسياسة النقدية للولايات المتحدة، وستخضع العملة لا محالة للتضخم المفرط. يجب أن تعد نفسك لاحتمال حدوث ذلك في حالة انهيار النظام النقدي الدولي.